ENCOURS : définition simple, usages courants et mode de calcul
Imaginez une jauge qui indique « combien il reste » à un instant T. Si vous avez emprunté 150 000 € et déjà remboursé 30 000 €, l’encours de votre prêt est 120 000 €. Si vous possédez un contrat d’épargne de 20 000 € aujourd’hui, l’encours de votre épargne est 20 000 € à cette date. Cette notion est utile parce qu’elle simplifie le pilotage : on sait d’un coup d’œil la taille de la dette, la taille de l’épargne ou la valeur du portefeuille, sans avoir à reconstituer tout l’historique.
Les banques suivent l’encours de crédits (immobilier, conso, pro, entreprises) pour mesurer leur activité et leur risque. Les assureurs parlent d’encours d’assurance-vie pour désigner les capitaux gérés sur les contrats (fonds en euros et unités de compte). Sur les marchés, on regarde l’encours de dettes (obligations d’entreprises ou d’États encore en circulation) et l’encours d’OPC (taille des fonds). En gestion commerciale, on parle aussi d’encours de commandes (ou backlog) pour désigner la valeur des commandes signées mais pas encore livrées ou facturées.
On part de l’encours d’ouverture (au début de la période), puis on ajoute ce qui arrive et on retranche ce qui sort. En formule, de manière simple : Encours à la fin = Encours au début + nouveaux flux − remboursements ± valorisation (prix, intérêts, plus-values) ± change. Sur un prêt, la valorisation joue peu : c’est surtout le remboursement qui réduit l’encours. Sur un portefeuille d’OPC, les marchés peuvent faire bouger l’encours même sans flux entrants ni sortants, car la valeur des titres monte ou baisse.
| Type d’encours | Ce que ça mesure | Pourquoi c’est utile |
|---|---|---|
| Encours de crédits | Sommes que les clients doivent encore à la banque | Piloter le risque de crédit et l’activité de prêt |
| Encours d’assurance-vie/épargne | Capitaux placés à la date du jour | Suivre la collecte, la performance et les besoins de liquidité |
| Encours de dette | Montant des obligations encore en circulation | Gérer le calendrier de remboursement et le refinancement |
| Encours de portefeuilles/OPC | Valeur des actifs gérés (AUM) | Mesurer la taille d’un fonds et ses frais assis sur l’actif |
| Encours de commandes (backlog) | Valeur des commandes signées non encore livrées | Donner de la visibilité sur l’activité future |
L’encours est un stock : c’est une quantité à un instant précis (comme le niveau d’eau dans un réservoir). Les flux sont les mouvements qui remplissent ou vident ce réservoir : souscriptions, retraits, nouveaux prêts, remboursements, intérêts versés, plus-values et moins-values. Comprendre cette différence aide à interpréter un chiffre d’encours : une hausse peut venir de nouveaux dépôts, mais aussi d’une valorisation positive ; une baisse peut venir de rachats, mais aussi d’une baisse des marchés.
Suivre les encours permet de piloter les risques (crédit, de marché, de liquidité), d’anticiper les besoins de financement (remboursements à venir, réserves à constituer) et de communiquer des chiffres simples et comparables d’une période sur l’autre. Côté épargne, l’encours aide à dimensionner la trésorerie nécessaire pour faire face aux rachats. Côté prêts, il sert à dimensionner le capital requis par la réglementation et à calibrer la politique d’octroi.
Exemple 1 (crédit immobilier) : un ménage a emprunté 200 000 €. Après quelques années, il a remboursé 35 000 € de capital ; l’encours restant dû est de 165 000 €. Exemple 2 (assurance-vie) : vous avez versé 18 000 € au total ; grâce aux gains, le contrat vaut 19 200 € aujourd’hui : l’encours est 19 200 €, même si vos versements cumulés étaient plus faibles. Exemple 3 (fonds) : un OPC avait 100 M€ sous gestion ; sans nouveaux apports ni retraits, mais avec +4 % de performance, l’encours passe à ~104 M€.
Pour que l’encours soit un indicateur utile, on définit une date d’arrêté claire (fin de mois/trim), on distingue les flux des effets de marché, on documente les effets de change et l’on conserve des séries historiques cohérentes. Un tableau de bord simple peut lier l’encours à des ratios utiles (taux de défaut sur encours, part des unités de compte dans l’encours, duration moyenne de l’encours obligataire), ce qui rend la lecture plus actionnable pour le pilotage quotidien.
Quand vous lisez un chiffre d’encours, demandez toujours : « quelle part vient des flux et quelle part vient de la performance ? ». Cette simple question évite bien des malentendus et permet de prendre de meilleures décisions.
L’encours correspond principalement à :
Rédaction Dictionnaires.com, équipe spécialisée dans les lexiques thématiques et le vocabulaire financier. Ce contenu est relu régulièrement afin de rester clair, précis et accessible au plus grand nombre.
Fiche relue et mise à jour le 1er septembre 2026 par la rédaction de Dictionnaires.com.
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